Diplomado en Gestión y Estrategia Financiera (MII)

Al final del curso podrás:
– Aplicar y analizar la operatoria del proceso contable y evaluar las distintas alternativas de contabilización de las transacciones de una organización
– Interpretar y analizar los estados financieros básicos de una organización conociendo sus usos y limitaciones
– Analizar una organización a través de sus estados financieros e índices que permiten determinar su situación en términos de liquidez, endeudamiento y rentabilidad
– Aplicar y analizar distintos sistemas de costos y su rol para el apoyo a la toma de decisiones de una organización

Contenidos:
– Introducción, estado de situación
– Principio de devengo, estado de resultados
– Estado de flujo de efectivo
– Activos corrientes: cuentas por cobrar, existencias
– Valores negociables, activos no corrientes
– Pasivos y patrimonio
– Análisis financiero
– Costos: clasificación y análisis CVU

Al final del curso podrás:
– Familiarizarse con el rol de un gerente de finanzas y el funcionamiento de los mercados financieros
– Analizar, diseñar y evaluar las principales políticas financieras de una empresa; en particular decisiones de inversión y financiamiento
– Manejar conceptos básicos de equilibrio en mercados financieros, determinación de precios de activos de capital y medición y gestión del riesgo

Contenidos:
– Empresa, flujos de caja asociados a acciones, bonos y algunos derivados mercado de capitales y su efecto en la inversión y el consumo
– Decisiones de inversión, regla del VPN, cálculo del VPN
– Tasas de interés, inflación: tasas de interés real v/s nominal
– Métodos alternativos de valorización de activos
– Evaluación de inversión: deuda (leverage) e Impuestos. Determinación de flujos de caja libre
– Introducción a la valorización. Arbitraje y ley del precio único, mercados eficientes. Determinación de precios sin arbitraje
– Valorización de bonos: tasas spot, tasas forward, tasa TIR y yield. Bonos corporativos
– Valorización de acciones. Modelo de descuento de dividendos (Dividend Growth/Discount Model), valorización por comparables

Al final del curso podrás:
– Analizar diversos problemas de toma de decisiones que se deben enfrentar en finanzas, tanto en el ámbito corporativo como en los mercados de inversiones, a la luz de los fundamentos de la teoría y práctica financiera.

Contenidos:
– Revisión de conceptos estadísticos (Media, Volatilidad/ Varianza. Covarianza, Estimación del Error) 
• Aplicación a carteras de inversión, diversificación. Riesgo sistemático v/s idiosincrático

– El CAPM (Capital Asset Pricing Model)
• Teoría de portfolios: Definición y relación riesgoretorno
• Implementación de CAPM (Estimación del costo de capital)

– Estructura de Capital en Mercados Perfectos, Teorema de Modigliani-Miller

– Estructura de Capital con impuestos. Valorización de compañías. WACC

Al final del curso podrás:
– Modelar los activos financieros y reales como activos derivados
– Aplicar conceptos de no arbitraje en la valorización de los diversos activos derivados
– Establecer e implementar estrategias de gestión del riesgo que maximicen el valor de la organización

Contenidos:

– Derivados financieros 1: futuros y forwards.
• Introducción a las opciones reales y al mercado de derivados
• Valorización de forwards y futuros por arbitraje estático
• Activos subyacentes con diversos tipos de dividendos

– Derivados financieros 2: opciones
• Valorización de opciones por arbitraje dinámico
• Valorización de derivados por procesos ajustados por riesgo

– Opciones Avanzadas: O. Reales vs VAN, europeas vs americanas
• Proyectos de inversión rígidos como portafolio de Forwards
• Proyectos de inversión flexibles como portafolio de Opciones
• Limitaciones del VAN, impacto de flexibilidades y Leverage
• Valorización de opciones europeas por Black & Scholes (1973)
• Valorización y ejercicio óptimo de opciones americanas ‐ activos subyacentes que no se transan

– Gestión del riesgo
• Gestión del riesgo en renta fija, carteras y derivados
• ¿Cuándo se debe especular y cuándo cubrir el riesgo?

*Importante: como este diplomado es parte del magíster MII, sus cursos, horarios o días de clases pueden sufrir cambios